커버드콜 뜻은 무엇이고 어떤 투자일까?

 

 

커버드콜(Covered Call) 전략이란?

 

커버드콜(Covered Call)의 뜻은 주식 투자에서 사용하는 옵션 거래 전략으로, 자신이 보유한 주식을 활용해 추가 수익을 얻는 방법입니다. 이 전략은 주식의 가격 상승이 제한적일 것으로 예상할 때 유용하게 활용됩니다.

 

옵션은 미래에 특정 가격에 주식을 사고 팔 수 있는 권리를 말하는데, 커버드콜은 보유한 주식에 대해 콜 옵션을 팔면서 발생하는 수익을 노리는 전략입니다.

 

📌 커버드콜의 기본 개념

• 주식 보유: 주식을 이미 보유하고 있는 상태에서 시작합니다.
• 콜 옵션 매도: 자신이 보유한 주식에 대해 콜 옵션을 판매합니다. 콜 옵션은 주식을 일정 가격에 살 수 있는 권리인데, 이 권리를 팔고 프리미엄을 받습니다.

 

📌 예시로 이해하기

• 예를 들어, A 주식을 100주 보유하고 있다고 가정해 봅시다.
• A 주식의 현재 가격은 50,000원이고, 55,000원에 팔 수 있는 콜 옵션을 1주당 1,000원에 판매합니다.
• 이 옵션을 매도하면 옵션 프리미엄 1,000원을 즉시 받게 되며, 주식의 가격이 55,000원 이하로 유지되면 이 프리미엄을 그대로 가져갑니다.
• 만약 주식 가격이 55,000원 이상으로 상승하면, 주식은 콜 옵션을 행사한 사람에게 55,000원에 팔리게 됩니다. 이 경우, 주식의 상승 이익은 제한되지만, 받은 프리미엄은 여전히 수익으로 남습니다.

 

 

 커버드콜 전략의 장점

 

1. 안정적인 수익 창출

주식을 보유하면서 콜 옵션을 판매하여 프리미엄을 받아 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다. 주식의 상승이 제한적일 때 안정적인 수익을 제공하는 전략입니다.

 

2. 하락 리스크 완화

주식 가격이 하락할 경우, 콜 옵션 매도를 통해 받은 프리미엄은 하락한 손실을 일부 상쇄할 수 있습니다. 즉, 주식의 가격이 떨어져도 받은 프리미엄만큼 손실이 줄어듭니다.

 

3. 주식 보유와 동시에 수익 창출

단순히 주식을 보유하는 것보다 추가적인 수익을 창출할 수 있어 자산 운용이 더 효율적입니다. 주식을 보유하면서도 별도의 전략을 통해 수익을 얻을 수 있습니다.

 커버드콜 전략의 단점 

 

1. 주식 상승 이익 제한

주식 가격이 예상보다 많이 상승할 경우, 주식의 상승 이익은 제한적입니다. 콜 옵션을 매도했기 때문에 옵션을 행사한 사람에게 주식을 팔아야 하므로, 더 높은 가격에 팔 수 없게 됩니다.

 

2. 주식 선택이 중요

이 전략은 가격 상승 가능성이 낮은 주식에 적합합니다. 따라서 주식 선택이 매우 중요하며, 주식이 예상보다 빠르게 상승하거나 급등할 경우 손해를 볼 수 있습니다.

 

3. 옵션 만기일 리스크

옵션 계약은 만기일이 정해져 있기 때문에, 만기일에 주식 가격이 예상과 달리 급변할 수 있습니다. 만약 옵션 만기일에 주식 가격이 급락하면, 그에 따른 손실이 발생할 수 있습니다.

 

 

 커버드콜 전략을 사용할 때 유의할 점

 

1. 시장 상황에 맞는 전략

커버드콜 전략은 주식의 상승 가능성이 낮고 일정한 범위에서 거래될 때 유리합니다. 시장이 급등할 것이라고 예상된다면 다른 전략을 고려하는 것이 좋습니다.

 

2. 옵션 프리미엄의 중요성

옵션 프리미엄이 높을수록 전략의 수익이 커집니다. 주식의 변동성이 크고, 만기일까지 주식 가격이 큰 변화를 겪을 가능성이 있을 때 옵션 프리미엄이 높아집니다. 따라서 옵션을 매도할 때 프리미엄을 잘 분석하는 것이 중요합니다.

 

3. 주식 가격의 목표 설정

커버드콜 전략을 사용할 때, 주식 가격이 일정 가격 이상으로 오를 경우 그 이상의 이익을 얻지 못한다는 점을 이해하고 전략을 세워야 합니다. 이를 목표 가격으로 설정하여 매도하는 주식에 대한 계획을 세우는 것이 중요합니다.

 

 

 커버드콜 전략의 활용 예시 

 

예시 1: 보유한 주식이 안정적인 상승을 보일 때

• 주식 보유: 삼성전자를 1,000주 보유.
• 현재 주가: 60,000원
• 콜 옵션: 65,000원에 1주당 2,000원에 판매.
• 주식 가격이 65,000원을 넘지 않으면 콜 옵션 프리미엄 2,000원을 받고 그대로 보유한 주식은 그대로 유지됩니다.

 

예시 2: 주식이 크게 상승할 가능성이 없을 때

• 주식 보유: 현대차 500주 보유.
• 현재 주가: 170,000원
• 콜 옵션: 180,000원에 1주당 3,000원에 판매.
• 주식 가격이 180,000원을 넘지 않으면 콜 옵션 프리미엄 3,000원을 받고 주식은 계속 보유됩니다.

 

커버드콜 전략은 주식 시장에서 추가적인 수익을 창출할 수 있는 안정적인 방법이지만, 주식의 상승 이익이 제한된다는 점에서 주식 가격 상승에 대한 기대가 낮을 때 유리한 전략입니다.

이 전략을 사용하면 옵션 프리미엄을 통해 수익을 얻을 수 있지만, 주식이 급등할 경우 제한된 이익밖에 얻을 수 없다는 점을 기억해야 합니다.

커버드콜은 단순히 주식을 보유하는 것보다 더 효율적으로 자산을 운영할 수 있는 방법입니다. 이 전략을 활용할 때는 시장 상황과 옵션 프리미엄을 잘 분석하고, 주식 선택에 신중을 기하는 것이 중요합니다.